"DART? '감사보고서' 상식 알기 전에는 주식 투자는 NO!"

DART에서 감사보고서 확인하세요!

*출처:픽사베이

 

일반투자자들이라면 상장회사 및 일정 규모 수준 이상의 중견기업의 신용이나 재무, 그리고 사업현황을 살펴보기 위해서는 금융감독원 전자공시 시스템을 통해서 '감사보고서'를 살펴보게 됩니다.

개인투자자들도 주식투자를 하려면 적어도 감사보고서 정도는 홈페이지에 들어가서 스크린 해 본 뒤 투자결정을 해도 늦지 않을 것입니다.
 
본 포스팅에서는 감사보고서의 구성내용과 검토항목은 무엇인지 개인 투자 의사결정을 하기 전에 살펴보는 기회가 되었으면 합니다.
 

감사인

감사보고서 표지 또는 전자공시 시스템을 통해 감사인이 어디인지를 확인해 볼 수 있습니다.

회계법인 또는 회계 감사반으로 구분할 수 있고, 아무래도 좀 더 공신력 있고 명망 있는 회계법인일수록 해당 재무와 감사내용을 더 신뢰할 수 있지 않을까 생각합니다.

전자공시 시스템 바로가기

*출처: 전자공시 시스템

 
 
 
감사인 변동내역과 감사보고서 공시일 등을 점검하여 얼마나 해당기업의 재무내용이 신뢰할 만한 것인지 유추해 볼 수 있습니다.
 

감사의견

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감사보고서 본문을 읽어 내려가다 보면, 적정의견, 한정의견, 부적정의견, 의견거절과 같은 감사인의 의견을 확인하셔야 합니다.

또한 특수관계인과의 거래, 계속기업으로서의 가능성, 기업구조조정 등과 같은 강조사항들도 기술되어 있는 경우가 많은데 읽어 보시면 도움이 됩니다.
 
당연히 특별한 이유가 없다면 부적정의견과 의견거절의 기업은 투자목록에서 제외하기를 바라며, 한정의견도 납득할 만한 사유가 있는지 살피셔야 합니다.
 

재무제표 구성

첨부된 재무제표를 통해 재무분석을 하면 됩니다. 재무상태표, 손익계산서, 자본변동표, 그리고 현금흐름표와 주석 등이 있습니다.
 

주석

주석에 있는 여러 내용을 살펴보면, 기업의 개요, 주요한 회계처리 방침, 주요한 재무항목의 세부내용들을 설명합니다.

즉 사용이 제한된 금융자산, 재고자산, 유가증권, 매출채권, 유형자산, 무형자산, 차입금, 자본금 등등이 기술됩니다. 이밖에도 이익잉여금 처분계산서, 포괄손익계산서, 외화자산 및 부채, 차입금현황 등이 표기됩니다.
 
우발부채와 약정현황, 특수관계인과의 거래내역, 보고기간 후 사건 등도 꼼꼼히 살펴보시기를 권유드립니다.
 

점검항목

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주석사항에 기재된 주요 계정 세부내용들을 면밀하게 읽어봐야 합니다.

실질적인 기업의 유동성을 점검해 보기 위해서는 사용이 제한된 금융상품 및 규모를 파악해야 합니다. 또한 원재료 가격의 변동내용과 판매가능성 여부는 재고자산의 세부내역, 평가충당금 설정현황들을 살펴봐야 합니다.
 
지분법 적용 투자주식 및 주요 재무실적을 통해 관계사 위험 및 부실 발생가능성을 예측해 볼 수도 있습니다. 차입금의 세부내용을 통한 유동성위험 분석, 보통주 외에 전환사채, 상환전환우선주 등의 보유 여부나 특이사항을 점검하여 자본금 내용을 살핍니다.
 
우발부채와 약정현황을 통해 향후 경영실적의 변화나 실질적인 매출채권 채무의 규모 및 변화가능성을 유추해 봅니다.

특수관계인과의 거래내역 파악을 통해 사업연관성이나 부실연쇄 가능성, 그리고 우회적인 자금지원 여부등도 체크해 보시기를 바랍니다.
 

마무리

주식투자를 하기 위해 남의 말만 듣고 충동적으로 매입하는 분들이 의외로 많습니다. 일회성 호재나 이슈로만 기업의 가치가 변화하지 않습니다.

내재적인 가치에 현재가치의 폭이나 위치가 어디냐에 따라 주가는 금방 제자리로 돌아갈 것입니다. 기본적으로 읽고 판단해야 할 상장기업의 감사보고서는 공시대상 서류로서 언제든지 조회가 가능합니다. 
 
감사인, 감사내용, 재무제표, 주석내용들을 찬찬히 살피셔서 투자실패를 겪지 않고 올바른 의사결정을 통해 성공투자 진행하시기를 바랍니다.    끝.

 

 

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