초보 투자자 꼭 알아야 할 주가와 경제지표들과의 상관 관계

주식투자 매매를 하다 보면 사실 직관적인 매매도 중요합니다만, 성공투자 가능성을 높이려면 챙겨봐야 할 것이 참 많습니다.

해당기업의 기본적 분석은 물론 차트 흐름과 같은 기술적 분석도 매우 중요합니다. 여기다가 해당 기업의 오너를 포함한 평판리스크와 많은 호재와 악재에 대한 분석도 해야지요. 그리고 나면 투자해도 되나요?
 

초보투자자 반드시 알아야 할 주가와 경제지표와의 상관관계

 

*출처:미리캔버스 편집

 
 
결정하기에 앞서 한번쯤 스크린해야 할 것이 있습니다. 본 포스팅에서는 주식투자 매매를 위해 거시적 관점에서 꼭 챙겨봐야 할 여러 가지 경제적 요인들이 있고, 그것이 무엇인지와 상호 간에 영향을 주며 움직이게 되는 요인과 주식가격에 어떻게 영향을 주고 오르고 내리는지 교과서적으로 그 로직을 말씀드려 봅니다. 그렇지만 아시죠? 주가는 꼭 약속한 대로만 움직이지 않는다는 것.
 
 

경기와 경제성장률

 

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경기 또는 경제성장률이 소폭이나마 오르는 분위기라면 어떨까요. 당연히 상승기에는 주가에 긍정적인 흐름을 기대할 수 있습니다.

그 이유는 경제가 성장하고 있다는 것은 해당 시장에 참여하고 있는 전반적인 기업의 실적이 증가하고 있다는 방증이기 때문입니다. 소비와 투자가 촉진하고 있다는 지표이므로 주가와는 양의 관계를 가지고 있다고 보는 게 좋습니다.
 
 

금리와 주가

2023년도에는 미국 FRB를 필두로 하여 대한민국 금리상황도 치솟기를 거듭하여 많은 기업가들과 개인들이 큰 시름에 빠졌습니다.

이렇듯 금리가 올라간다는 것은 경기가 둔화하게 되며 자금의 전체적인 흐름이 투자시장이 아닌 이자를 좀 더 많이 계산해 주는 금융기관으로 시중의 자금이 몰리게 되어 있습니다. 즉, 고금리 상황이 연출되면 기본적으로는 주식시장이 침체됩니다.

반대로 금리가 내려가는 저금리 기조에서는 기업들이 싼 자금을 조달하여 투자를 하거나 개인들도 자금을 어떻게든 조달하여 부동산 등과 같은 매입을 할 기조가 강해지겠지요. 아시는 것처럼 금리가 높으면 채권의 수요가 증가하고 주식에 대한 니즈가 많아지게 됩니다.
 
 

환율과 주가

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원달러 환율에 국한에서 말씀드립니다. 원달러 환율이 상승한다는 것은 원화의 가치가 하락함을 의미합니다. 대한민국의 재화의 구매력이 외국인 관점에서 보면 가격이 싸졌으니 구매력이 커지게 됨을 의미합니다.

당연히 대한민국의 수출이 보다 더 활성화되므로 수출비중이 큰 대한민국의 경제상황, 주식시장의 분위기가 나아지게 될 것입니다.

수출이 증가하고 높아지는 환율 때문에 수입이 조금이나마 위축이 된다면, 상대적으로 기업의 이윤이 증가하게 되어 국내시장에는 자본의 유동성이 높아지게 됩니다.

반면에 높아진 환율상승은 환손실에 대한 우려로 외국인 투자자금이 유출될 가능성은 높아지는 단점도 있습니다. 환율이 하락하는 경우는 그 반대의 경우라고 유추해 보시면 좋을 것 같습니다.
 
 

경상수지와 주가

더 쉬운 상관관계를 충분히 예상해 볼 수 있겠지요. 대한민국의 무역의 결과에 따른 재정상태의 흑자 상황과 적자 상황을 말합니다.

흑자가 났다는 것은 해외자금의 유입이 많았다는 것이며 그런 기조가 유지되고 있다는 지표의 확인이 있다면 기업들의 실적이 증가하고 있음을 충분히 판단해 볼 수 있습니다. 실적의 증가 또는 흐름의 예상이 된다는 것은 곧 주식가격의 상승을 기대해 볼 수 있습니다.
 

국가간의 경상수지와 주가의 흐름

*출처:픽사베이

 
 

유가와 주가

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기름 한 방울 나지 않는 대한민국에서는 유가 또한 매우 중요한 경기변동성을 좌우하는 지표입니다. 유가가 상승하면 수입원가가 높아지므로 수출하는 입장에서는 가격이 상승하는 유인이 되며 그렇게 되면 수입국에서는 수출을 꺼리게 되거나 감소하게 될 유인이 높아짐을 의미합니다.

종국적으로는 수출감소와 경상수지 약화를 불러일으키게 되어 주가에는 결코 좋지 않은 영향을 미치게 됩니다.
 
 

마무리

지금까지 주식가격에 영향을 미치는 여러 가지 요인을 살펴보았습니다. 경기와 경제성장률, 환율의 흐름, 경상수지의 결과, 유가의 변동성, 금리의 향방 등과 같은 많은 지표들이 있습니다. 이들의 흐름에 따른 주식가격은 서로 영향을 미치면서 상방 또는 하방으로 움직일 것입니다.
 
교과서적인 기대와 공식이지만 실전에서는 워낙 그 변동성을 예측하기도 어렵고 때로는 역으로 움직이는 경우도 비일비재합니다.

그 흐름의 폭과 방향을 정확히 예측한다는 것은 어쩌면 신의 영역일 것입니다만, 개미투자자들 입장에서는 자신만의 투자직관력을 키우면서 성공적인 투자를 하시는데 좋은 판단의 자료들이 되시면 좋겠습니다.         끝.
 
 
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